充電與換電作為新能源汽車的兩大補(bǔ)能方式，為電動(dòng)汽車提供能源補(bǔ)給的基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)，各有優(yōu)勢(shì)和局限。充電模式通過(guò)充電樁為電動(dòng)汽車電池直接充電，而換電模式則是通過(guò)快速更換電池包來(lái)實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車的能源補(bǔ)給。
———— 我們可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行比較和分析：
市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)
充電樁作為目前主流的補(bǔ)能方式，其建設(shè)和運(yùn)營(yíng)已經(jīng)相對(duì)成熟。
截至2024年6月底，全國(guó)充電樁總量達(dá)到1024.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)54%；其中公共樁312.2萬(wàn)臺(tái)，私人樁712.2萬(wàn)臺(tái)，公共樁額定總功率超過(guò)1.1億千瓦，保障了2400萬(wàn)輛新能源汽車的充電需求。
截至2023年12月底，我國(guó)換電站數(shù)量達(dá)到3567座，較上年增加1594座，同比增長(zhǎng)80.8%。這一增長(zhǎng)不僅體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)充換電服務(wù)的迫切需求，也反映了政策層面對(duì)行業(yè)發(fā)展的支持力度。
盡管充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，換電站由于建設(shè)成本高、電池標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等因素，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張有限，發(fā)展較為緩慢。
技術(shù)與政策支持
充電技術(shù)包括慢充和快充兩種方式，隨著技術(shù)的進(jìn)步，快充功率不斷提升，充電時(shí)間不斷縮短。部分企業(yè)如特斯拉已經(jīng)部署了超級(jí)充電站。
換電模式特別適合運(yùn)營(yíng)車輛和出租車等需要快速補(bǔ)能的場(chǎng)景，可以大幅縮短補(bǔ)能時(shí)間，提高車輛使用效率。國(guó)家政策的支持也在推動(dòng)換電技術(shù)的快速發(fā)展。國(guó)內(nèi)外一些企業(yè)如蔚來(lái)汽車已經(jīng)建立了較為成熟的換電網(wǎng)絡(luò)，提供快速便捷的換電服務(wù)。
投資運(yùn)營(yíng)與盈利模式
充電樁生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)較大差異，運(yùn)營(yíng)企業(yè)格局趨穩(wěn)，頭部玩家規(guī)模效應(yīng)顯著。而換電行業(yè)目前仍處在行業(yè)發(fā)展初期，受政策鼓勵(lì)將迎來(lái)行業(yè)發(fā)展提速期。
換電站的投資巨大，但充電樁投資較小卻讓國(guó)家電網(wǎng)逐步躋身充電樁領(lǐng)域的三甲之列。有業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，投資換電站的投資回收期也只有2.89年，內(nèi)部收益率高達(dá)32%。
光伏發(fā)電、儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心、5G基站、北斗基站等功能于一體的換電站，它的運(yùn)營(yíng)模式將會(huì)有更多的可能性，光伏發(fā)電一方面可以供換電的電池充電，額外的電量還可以上網(wǎng)獲得電費(fèi)收益，儲(chǔ)能配合其中也可以為電力調(diào)峰調(diào)頻服務(wù)，賺取服務(wù)費(fèi)，數(shù)據(jù)中心作為用能大戶，國(guó)家電網(wǎng)可以確保其用電安全的同時(shí)也可以賺取高額的電費(fèi)，為5G基站、北斗基站等提供場(chǎng)地租賃服務(wù)也可以收取相應(yīng)的收益…… 比起單獨(dú)換電，有了多種功能加持的換電站的運(yùn)營(yíng)會(huì)變得容易得多，巨額成本投入建立起的換電站，回本甚至獲得收益的時(shí)間會(huì)更快。
04未來(lái)發(fā)展?jié)摿?
預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)新能源汽車的年銷量將占汽車總銷量的20%左右，屆時(shí)充電基礎(chǔ)設(shè)施的需求量將進(jìn)一步擴(kuò)大。
2024年1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成492.9萬(wàn)輛和494.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)30.1%和32%，市場(chǎng)占有率達(dá)到35.2%，進(jìn)一步提升。在新能源汽車主要品種中，與上年同期相比，三大類新能源汽車品種產(chǎn)銷均呈不同程度增長(zhǎng)。
截至2024年6月底，國(guó)產(chǎn)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量超過(guò)了3000萬(wàn)輛。
從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，我國(guó)新能源汽車的推廣應(yīng)用已經(jīng)從“里程焦慮”轉(zhuǎn)向“補(bǔ)能焦慮”，充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)能力成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
換電模式具備5年10倍+增長(zhǎng)空間，明顯快于充電。從設(shè)備投資需求角度看，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)換電運(yùn)營(yíng)合計(jì)市場(chǎng)空間有望達(dá)605億元，充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)約1730億元。
那么，充電與換電誰(shuí)才是電車補(bǔ)能的未來(lái)？
充電和換電模式在車輛和電池適用性、電網(wǎng)及土地資源要求、投資強(qiáng)度等方面的差異，決定了未來(lái)5年國(guó)內(nèi)新能源汽車補(bǔ)能市場(chǎng)仍將維持充電為主、換電為輔的格局。但在資本、主機(jī)廠、政策等的推動(dòng)下，換電模式在部分高端乘用車和運(yùn)營(yíng)類車輛的應(yīng)用推廣將明顯加速。
從用車端來(lái)看，換電憑借補(bǔ)能體驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)車領(lǐng)域成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。
對(duì)普通私家車主而言，換電基本無(wú)綜合成本（含時(shí)間成本）優(yōu)勢(shì)，但可大幅縮短補(bǔ)能時(shí)間，顯著提升用車體驗(yàn)。
從成本競(jìng)爭(zhēng)力和便捷性的角度出發(fā)，換電模式對(duì)于追求效率、單次補(bǔ)能電量大的運(yùn)營(yíng)類車輛及高端乘用車型領(lǐng)域具備綜合成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
從電池端來(lái)看，充電適用性更廣，換電生態(tài)較為垂直。
由于不同車型標(biāo)準(zhǔn)化程度低，預(yù)計(jì)換電短期難有規(guī)模效應(yīng)。目前換電模式主要應(yīng)用于電池相對(duì)統(tǒng)一的公交和物流等領(lǐng)域。
不過(guò)值得注意的是，換電相較社會(huì)車輛分散充電可延長(zhǎng)電池壽命30%以上，且更便于跟蹤和優(yōu)化電池包的一致性和安全性，有利于后續(xù)在儲(chǔ)能等領(lǐng)域梯次利用，延長(zhǎng)電池及其中資源品的價(jià)值壽命。
從電網(wǎng)端來(lái)看，換電模式實(shí)現(xiàn)有序群充，有利于降本增效。
換電模式對(duì)電網(wǎng)更友好，有利于節(jié)約配網(wǎng)改造投資，且換電電池可有序群充，提升電網(wǎng)功率利用率，減緩擴(kuò)容壓力，降低電費(fèi)成本。
從用地端來(lái)看，換電有利于優(yōu)化土地資源配置，建設(shè)環(huán)節(jié)更易于推廣。
充電站需要為每個(gè)樁位預(yù)留較大的土地面積，且車輛對(duì)車位的占用時(shí)長(zhǎng)難以控制。而換電站如同加油站，除排隊(duì)時(shí)間外，車輛開(kāi)入后基本不會(huì)額外花費(fèi)時(shí)間停留，對(duì)于城市特別是大城市的土地集約利用具有明顯幫助。
從運(yùn)營(yíng)端來(lái)看，充換電基本仍處行業(yè)性虧損，商用車換電有望率先盈利。
國(guó)內(nèi)公共充電樁平均日有效利用率僅6%左右，充電運(yùn)營(yíng)行業(yè)整體仍處于虧損階段，但部分頭部領(lǐng)先廠商有望率先迎來(lái)穩(wěn)定盈利。
對(duì)于換電模式而言，乘用車換電站盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)20%左右利用率，目前利用率多在10%-15%，較扭虧仍有差距，未來(lái)有望穩(wěn)步提升；商用車換電站盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)10%左右的利用率，商用車換電需求明確，盈利有望迎來(lái)較快釋放。
